Nfa Forex Hedging

Die NFA schüttelt die Grundlagen des Devisenhandels - Hillel Fuld Wenn Sie sogar aus der Ferne am Forex-Markt beteiligt sind, haben Sie wahrscheinlich von der neuen NFA First in First Out (FIFO) - Regel gehört. Es ist das am meisten über Thema in der Online-und Offline-Forex-Welten gesprochen. Die NFA First let39s geben ein wenig Hintergrund, was genau dieses Urteil ist, dann können wir diskutieren, wie es den Forex-Markt beeinflussen wird. Die NFA entschied, dass der Trader am 2. August 2009, wenn ein Trader mehr als eine Position in derselben Währung eröffnet (zum Beispiel zu Absicherungszwecken, aber später darüber sprechen wird), die Positionen in der Reihenfolge schließen muss Wurden eröffnet. Wenn er zum Beispiel einen Handel für 100.000 in der EUR / USD-Währung eröffnete und dann weitere Positionen in der EUR / USD-Währung eröffnete, muss die erste Position geschlossen werden, bevor weitere Positionen, die er / sie eröffnet hat, geschlossen sind. Es gibt viele unterschiedliche Meinungen zirkulierenden, ob dies ein positives oder negatives Urteil, wenn es um Forex Broker und Händler kommt, aber eines ist sicher, wird es drastisch ändern das Forex-Spiel. Forex-Plattformen Wie so Für den Anfang, wie Sie wissen, ist der gesamte Forex-Handel mit Forex-Handelsplattformen implementiert. Jeder Broker hat eine Handelsplattform, die sie anpassen, um ihre Trader39 zu erfüllen. Mit diesem neuen Urteil in der Tat, müssen die Handelsplattformen zahlreiche Änderungen in Bezug auf das, was erlaubt und verboten zu machen. Nehmen wir zum Beispiel die Schaltfläche Schließen, die jetzt neben jedem offenen Handel erscheint. Nach dem 2. August wird diese Schaltfläche nur neben dem ersten offenen Handel erscheinen und nicht mehr neben Trades verfügbar sein, die später geöffnet waren. All diese ldquocosmeticrdquo änderungen ist nicht, was die Forexwelt auf ihren Füßen hat. Was die Leute wirklich zu verdauen versuchen, ist die Wirkung dieses neuen FIFO-Urteils auf die bestehenden Praktiken des Handels, die von Händlern auf der ganzen Welt verwendet werden. Nehmen Sie Forex Hedging als Beispiel. Viele Händler sehen Hedging als Versicherung für ihre Devisenhandel. Forex Hedging Um dieses Konzept zu verstehen, ist es am einfachsten, ein konkretes Beispiel zu verwenden. Let39s sagen, ich entscheiden, ich möchte 100.000 USD / JPY kaufen. Natürlich ist das mit einem riesigen Risiko verbunden. So wie kann ich mein Risiko minimieren Wie versichere ich mich für den Worst-Case-Szenario Ganz einfach, ich öffne eine andere Position, in der ich die gleichen 100.000 der gleichen Währung verkaufe. Dann, was ich voran gehen und tun, ist ein Stop-Loss von 10 Pips auf jeder und eine nehmen Gewinn von 50 auf jedem. Wenn der Markt einen Weg bewegt, wird der Stop-Loss schließen Sie die Position, die es auslöst, was es auch sein mag, und das andere wird auch weiterhin einige schöne Gewinne machen. Dies ist eine sehr akzeptierte Praxis und einige Leute werden behaupten, dass sowohl der Händler, der sich versichert, als auch der Makler, der in jeder offenen Position Gewinn macht, von einer Absicherung profitieren kann. Mit dem neuen FIFO-Urteil würde dieses Szenario jedoch nicht funktionieren. Die Position, die ich zuerst öffnete, unabhängig von der Richtung, die der Markt drehte, muss geschlossen werden, bevor meine zweite Position geschlossen wird. Hedging wird nicht mehr funktionieren. Ich habe unzählige Stunden damit verbracht, das Thema zu erforschen, und ich würde sagen, dass die Meinungen zu diesem Urteil in der Mitte aufgeteilt sind. Einige Leute denken, es ist eine wunderbare Sache, da Hedging, in Wirklichkeit ist eine fiktive Bewegung. Denk darüber nach. Stellen Sie sich vor, zu einem Geldwechsler zu gehen und ihn zu bitten, 100.000 zu verkaufen, dann tut er das und bittet ihn, 100.000 zu kaufen. Ich bin ziemlich sicher, dass er denken würde, dass Sie verrückt sind. Das würde Sie offensichtlich auf ebenem Boden verlassen und sich gegenseitig aufheben. Die Tatsache, dass dies eine akzeptierte Praxis im Forex-Handel nicht sagen, gute Dinge über den Forex-Markt und seine Standards. S ome Menschen werden behaupten, dass Hedging nicht eine legitime Art des Handels mit Forex ist. Nicht nur das, aber sie werden auch behaupten, dass ein weiterer Vorteil dieses neuen Urteils ist, dass der Forex-Markt ist jetzt auf ebenem Boden mit anderen Märkten wie Aktien, Futures und Optionen. Forex Volatility Auf der anderen Seite der Debatte sind Händler, die Ihnen sagen, dass mit der Volatilität des Forex-Marktes, sie abhängen, um minimale Verluste zu garantieren und verwenden Sie Stop-Verluste und nehmen Sie Gewinne als ihre primären Management-Tools in ihren Tag zu Tage Forex Handel. Diese Händler sind natürlich sehr unzufrieden mit diesem neuen Urteil. Dies ist ein extrem beheiztes Thema in der Forex-Welt und einige Experten behaupten, dass die NFA haben einen enormen Fehler gemacht mit diesem Urteil, das den gesamten Forex-Markt sowie die Glaubwürdigkeit der NFA als Forex-Regulator beeinflussen wird. Nun, da wir festgestellt, dass FIFO wird eine enorme Wirkung auf Forex Trader haben, ist die erste Frage, die in den Sinn kommt, wie wird es Auswirkungen auf Forex Broker Die Antwort ist Forex Broker werden nun mit zwei möglichen Optionen präsentiert. Sie können entweder um die Uhr arbeiten, um ihre Handelsplattformen, - praktiken und - regeln anzupassen, um die neuen Handelsnormen zu erfüllen, oder sie können um sie herum arbeiten. Wenn sie den ersten Pfad wählen, müssen sie die Schaltfläche Schließen aus allen Geschäften entfernen, die nach einer ersten offenen Position in einer Währung geöffnet werden. Sie müssen jede Hedging-Optionen unter ihren Händlern zu deaktivieren, und machen andere kosmetische und bedeutende Anpassungen an ihrer Website, Nutzungsbedingungen und Handelsplattformen. Die andere Option ist natürlich, ihre Kunden zum Handel mit Brokern zu schicken, die nicht durch die NFA geregelt sind und dadurch nicht an das neue FIFO-Urteil gebunden sind. Dies bedeutet natürlich Broker, die außerhalb der Vereinigten Staaten sind. Dies ist natürlich nicht die ideale Lösung, noch ist es das, was die NFA im Sinn hatte, wenn sie diese neue Regel ausgab. Ab jetzt, soweit wir wissen, ist es ein legaler Schritt, aber es würde mich nicht wundern, wenn die NFA daran arbeiten würde, ein solches Phänomen zu verhindern. NFA FIFO Unter dem Strich ist die NFA ein Revolutionär und einige werden eine skandalöse Entscheidung mit ihrem neuen FIFO-Urteil sagen. Es gibt jetzt ein großes Fragezeichen um die künftigen Entscheidungen der Forex Händler und Makler in den Vereinigten Staaten. Sind Händler, die jetzt auf der Suche nach neuen Maklern im Ausland oder werden sie mit ihren aktuellen Brokern bleiben werden die Makler gehen, um die Zeit und Geld tweaking ihre bestehenden Handelsinfrastruktur zu verbringen oder sind sie gehen, um den einfachen Weg aus und umleiten ihre Händler zu Andere Broker im Ausland Die Antworten auf diese Fragen werden nur Monate und sogar Jahre nach dem FIFO-Starttermin vom 2. August 2009 bestimmt. Tyro: Hast du nicht gelesen Hillels Beschreibung A SL und TP sind auf jede Position platziert, so dass, wenn der Preis bricht Wird die Hecke entfernt. So gibt es klar gemappte Regionen, in denen diese gewinnen oder verlieren. Nun, natürlich, einige Händler werden OCO-Aufträge hinzufügen, um die gleiche Art von Strategie zu ermöglichen. Aber das ist noch nicht ganz das gleiche wie Hedging. Seine irrelevant, wenn es die gleiche Sicherheit oder nicht, wie ich versuchte, mit meinem FAS / FAZ, SSO / SDS Beispiel zu erklären. Hierbei handelt es sich um Mittel, die explizit aufeinander abgestimmt sind - sehr hohe negative Korrelation. So kann niemand sagen, dass diese Art von Handel ist nicht oder cant in anderen Märkten getan werden. Das einzige, was Menschen neigen dazu, wenn die Diskussion über dieses NFA-Urteil ist, dass anstatt einfach einen Stopp der Händler Praxis der Aufladung der doppelten Spread einschließlich Zinsen zu verrechnen Positionen zu halten, beschlossen sie, die Art des Marktes selbst zu ändern. Ohne jede öffentliche Diskussion. Sagen Sie, dass für jeden, der Geld macht durch den Kauf einer Straddle oder erwürgen. Total unterschiedlicher Fall - diese Optionen Trader kaufen und verkaufen verschiedene Wertpapiere und es gibt klar gemappte Regionen, in denen diese gewinnen oder verlieren. Mit dem Forex-Fall, youre Kauf und Verkauf der gleichen Sicherheit, haben keine Markt-Exposition und arent abgesichert so viel wie abwesend. Sie sagen: Hedging ist in Wirklichkeit eine fiktive Bewegung. Sagen Sie, dass für jeden, der Geld macht durch den Kauf einer Straddle oder erwürgen. Oder was ist mit der üblichen Praxis des Kaufs der Long und Inverse ETFs zur gleichen Zeit (FAS / FAZ, SSO / SDS etc ..) Sein nicht verrückt, sein genanntes Risikomanagement. Dieses Urteil beruht auf nichts mehr als die persönliche Überzeugungen von jemand hoch oben in der NFA. Es wurde nicht durch Konsens, Beratung oder offene Diskussion. Von dem, was ich verstehe, wird es nicht mehr Hedging auf dem Forex-Markt erlaubt. Danke für das Lesen. Hillel Juli 2009 Was ist mit Hedging auf verschiedenen Plattform wil, die zugelassen werden Risk Disclaimer: DailyForex haftet nicht für Verluste oder Schäden, die sich aus der Vertrauenswürdigkeit der Informationen auf dieser Website einschließlich Marktnachrichten, Analyse, Trading-Signale und Forex Broker Bewertungen . Die auf dieser Website enthaltenen Daten sind nicht unbedingt in Echtzeit und nicht zutreffend. Analysen sind die Meinungen des Autors und stellen nicht die Empfehlungen von DailyForex oder seinen Mitarbeitern dar. Währungshandel auf Marge mit hohem Risiko, und ist nicht für alle Anleger geeignet. Als Leverage-Produkt können Verluste die Einlagen überschreiten und das Kapital ist gefährdet. Bevor Sie sich für den Handel mit Forex oder einem anderen Finanzinstrument entscheiden, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Ihr Erfahrungsniveau und Ihre Risikobereitschaft berücksichtigen. Wir arbeiten hart, um Ihnen wertvolle Informationen über alle Broker, die wir überprüfen. Um Ihnen diesen kostenlosen Service zur Verfügung zu stellen, erhalten wir Werbungsgebühren von Brokern, darunter auch einige der in unserer Rangliste und auf dieser Seite aufgeführten. Während wir alles tun, um sicherzustellen, dass alle unsere Daten up-to-date sind, empfehlen wir Ihnen, unsere Informationen mit dem Makler direkt zu überprüfen. Haftungsausschluss: DailyForex haftet nicht für Verluste oder Schäden, die aus der Vertrauenswürdigkeit der Informationen auf dieser Website resultieren, einschließlich Marktnachrichten, Analysen, Handelssignalen und Forex Broker-Reviews. 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Während wir unser Möglichstes tun, um sicherzustellen, dass alle unsere Daten up-to-date sind, ermutigen wir Sie, unsere Informationen mit dem Broker direkt zu überprüfen. Heftung unter neuen NFA Regelung: FIFO (First-in, First-out) Regel NFA Regel 2 -43 (b) Der NFA hat vor kurzem die Regel 2-43 (b) verabschiedet, durch die die Sicherung wirksam beseitigt wird, indem die Vermittler dazu verpflichtet werden, Trades auf der Grundlage von First In First Out (FIFO) zu schließen. Die NFA hat hinzugefügt, um die Regel, die besagt, dass Kunden ihren Makler anweisen können, wie große Positionen zu versetzen. Einige Händler haben Bedenken geäußert, dass die Regelung ihren Handel außerhalb der offensichtlichen Hedgingbeschränkung negativ beeinflusst. Die Position des Autors ist, FIFO wird eine Schicht von Komplexität hinzufügen, sollte aber nicht negativ auf einen Händler Rückkehr. Die Multiple Strategy Trade (Trades in die gleiche Richtung): Es ist nicht ungewöhnlich für Händler, sich in mehrere Strategien innerhalb des gleichen Kontos auf den ersten Blick der Regel scheint zu verhindern, jede Strategie, die Handel erste eröffnet wurde. Bei näherer Betrachtung ist dies nicht der Fall. Sample 1 Vor FIFO Trade 1 Langfristige Strategie (Langhandel) Eintrag: 1.4287 Stop: 1.4000 Limit: 1.4500 Trade 2 Short Term Strategy (Langhandel) Eintrag: 1.4350 Stop: 1.4250 Limit: 1.4475 In diesem Beispiel schlägt Trade 2 seinen Stopp ein, bevor Trade 1 seine Grenze überschreitet. Vor dem FIFO-Trade 2s-Stopp bei 1,4250 würde direkt auf Trade 2 angewendet werden. Trade 2 Net P / L ist: 1,4250 1,4350 -0,0100 (-100 Pips) Der Handel 1 fährt fort, seine Grenze bei 1,4500 Trade 1 Net P / L zu erreichen : 1,4500 1,4287 0,0213 (213 Pips) Insgesamt P / L von beiden Positionen ist 113 Pips. Handel 1 Langfristige Strategie (Langhandel) Eintritt: 1,4287 Haltestelle: 1,4000 Limit: 1,4500 Handel 2 Kurzfristige Strategie (Langhandel) Eintritt: 1,4350 Haltestelle: 1,4250 Limit: 1,4475 In diesem Beispiel trifft Handel 2 seine Haltestelle ein, Grenze. Dem FIFO zufolge muss der Handel 1 zunächst ausgeschlossen werden. Handel 1 Netto-P / L ist: 1.4250 1.4287 -0.0037 (-37 Pips) Je nachdem, wie Makler den verbleibenden Stop - und Limitauftrag behandeln, verlässt dies effektiv Trade 2 mit seinem ursprünglichen Limit, aber Trade 1s Stop. Trade 1s Limit könnte auch in Limbus hier sein. An diesem Punkt sollten Händler nun auf Handel 2 als Ersatz für Handel 1 schauen (Handel 1 wurde Handel 2, wenn Trade 2s Stop getroffen wurde). Wenn Trade 2 an die Stelle von Trade 1 treten darf und seine Grenze wie in Probe 1 P / L erreicht, ist wie folgt. Trade 2 Net P / L ist: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) Insgesamt P / L von beiden Positionen ist 113 Pips. Damit dies funktioniert, müssen Händler die ursprüngliche Trade 2 Limit von 1,4475 entfernen, sonst sehen sie Nettogewinnniveaus niedriger als die Summe des ursprünglichen (Pre-FIFO) Handelsaufbaus. Sobald Trader durch diese Probe ein paar Mal die Anwendung von Switching-Trades werden offensichtlich und die Umsetzung sollte relativ einfach sein. Überprüfen Sie bitte mit Ihrem Broker, wie Stopps auf Ihrer Plattform abgewickelt werden. Die neue Regel wird OCO (eine andere storniert) und Händler sollten nicht davon ausgehen, wie restliche Stopps und Grenzen angewendet werden. Die Anmeldung kann von Broker zu Broker variieren. Duplizieren der Hedge Die NFAs Position in Bezug auf Hedging ist, dass es keinen wirtschaftlichen Nutzen bietet dies ist auch die Autoren Position. Die neue FIFO-Regel beseitigt die Fähigkeit eines Händlers, Positionen zu sichern, was eine sekundäre Auswirkung hat, einen Händler daran zu hindern, mehrere Strategien innerhalb desselben Kontos zu verwenden. Trotz der Beschränkungen können Händler eine Hedging-Strategie oder mehrere Strategien in einem einzigen Konto durch einfaches Erhalten neutral (keine offenen Positionen) effektiv duplizieren, wann immer ihr Modell eine Hedge signalisieren würde oder eine neue gegnerische Position erforderlich ist. In den folgenden Stichproben werden die Auswirkungen einer offenen Position auf ein hypothetisches 100.000 Konto betrachtet. Pips gewonnen oder verloren gehen auf zehn Dollar pro Pip wert. Die Ausgangsposition wird als Long-EUR / USD-Eintrag angenommen, es erfolgt keine Anpassung der Transaktionswirkung (Spread). Beispiel 1 Baseline: Handel ist nicht abgesichert und die Position bleibt durch die Balance der Preisaktion offen. Beispiel 2 Hedged: Die Geschäfte werden gegen Ende der Preisaktionsprogramme abgesichert. Probe 3 Neutral: Handel wird geschlossen, wenn eine Hecke oder eine gegnerische Position erforderlich ist. Wenn ein Händler Modell würde das Ende einer Hecke oder gegnerische Position signalisieren, würden sie einfach wieder in den Markt zum aktuellen Preis. Es ist anzumerken, dass dieser Ansatz nicht zu höheren Transaktionskosten führt und sogar Rollover-Effekte verringern kann, die den Makler eher begünstigen. Jede alternative Option für Händler, die die Absicherung mit NFA-geregelten Broker fortsetzen wollen Ja, es erfordert die Öffnung 2 Konten mit dem gleichen Broker oder zwei verschiedene Broker. Auf diese Weise werden Händler in der Lage sein, Währungen auf einem Konto zu verkaufen und gleichzeitig Währungen auf einem anderen zu kaufen, wodurch dieselbe Sicherungswirkung erzielt wird. Es gibt einen Faktor im Auge zu behalten: Trader müssten die Gesundheit der beiden Handelskonten und Transfer-Mittel in der Zeit von einem wachsenden Konto in einem schrumpfenden zu überwachen, um Gewinne und Verluste auszugleichen und zu vermeiden Margin calls. Forex Broker, die Hedging ermöglichen Hedging ist eine der intelligentesten und dennoch schwierigste Strategie, im Forex-Handel anzuwenden. Hedging befreit Sie von Abhängigkeit von der Richtung des Marktes, denn mit Absicherung handeln Sie auf beide Weisen (oben und unten, oder kaufen und verkaufen). Alle Forex Broker heutzutage erlauben und unterstützen Hedging. Außer für US-basierte Broker (über die Sie unten lesen können). Die bequemste Art der Plattform für die Absicherung ist diejenige, die OCO-Aufträge (Auftrag storniert Auftrag) unterstützt. Leider hat die beliebte MT4-Plattform nicht OCO-Aufträge, aber MT5-Plattform tut. Mit MT4 jedoch Hedging kann mit dem Einsatz eines Experten-Berater vereinfacht werden. (Beispiel für MT4 Hedging EA, die Grid Trading verwendet: Download MT4 Hedging EA) Suche nach fortgeschrittenen Hedging Forex Brokers Vergleich Versuchen Sie unseren Forex Broker Vergleich Start Form 15. Mai 2009 neue NFA (National Futures Association) Regel 2-43 (b) wird vollständig Verbot der Verwendung von Hedging für Händler, die mit US-Broker-Unternehmen, die durch NFA geregelt handeln. Diese neue Compliance-Regel 2-43 (b) erfordert eine FDM (Forex Dealer Members), um Positionen in einem Kundenkonto auf einer First-in-First-out-Basis auszugleichen und dadurch eine Handelspolitik zu verbieten, die üblicherweise als Hedging bezeichnet wird. Was ist Hedging Hedging ist eine Strategie verwendet, um das Risiko einer umgekehrten Kursbewegung gegen eine oder mehrere Ihrer offenen Positionen zu minimieren. Zum Beispiel könnte ein Händler, der eine große Handelsposition hat - Lange 50 Lose EURUSD, entscheiden, einen Teil seiner Position zu sichern, indem er 30 Lose des EURUSD kürzt. Nun wird im Falle einer ungünstigen oder volatilen Kursbewegung ein Teil des Verlusts auf der langen Seite durch den Gewinn auf dem Short kompensiert. Nach der neuen NFA-Regel wird ein Händler jedoch nicht mehr in der Lage sein, eine Position abzusichern. Statt gleichzeitig beide Positionen zu halten, muss er nun diese 30 Lose schließen. So, anstatt lange 50 Lose EURUSD und kurze 30 Lose EURUSD, wird er nun einfach lange 20 verbleibende Lose sein. Warum Hedge Hedging als ein Sicherheitsnetz für viele Forex-Händler gesehen wird. Sollte sich der Markt gegen sie bewegen, sind die Auswirkungen auf das Handelskonto weniger schwerwiegend, als wenn sie die Position nicht abgesichert hätten. Eine weitere wichtige Sache zu berücksichtigen ist, dass viele Metatrader EAs so programmiert sind, Hedging zu verwenden, um das Risiko auszugleichen. Wenn Sie einen dieser Handelsroboter verwenden, ist es möglich, dass das Hedging-Verbot das Risiko Ihrer EA drastisch erhöht. Für diejenigen, die EAs gekauft haben, wäre es ratsam, Ihren EA-Händler zu kontaktieren, um herauszufinden, ob jede Art von Hedging verwendet wird, und wie dieses Verbot wird die EA Wirkung Ein weiterer Grund, warum Hedging kann vorteilhaft sein, ist aufgrund der extremen Volatilität, die können Oft in bestimmten Handelsperioden gefunden werden. Insbesondere, wenn der Markt erste öffnet sich am Sonntagabend oder während der Ankündigungen, können die Preise drastisch in beide Richtungen spike. Es kann schwierig sein, aus einem Handel, wie die Spreads tendenziell zu verbreitern. Durch die Platzierung einer Hecke vor diesen volatilen Zeiten können Sie den Effekt der Volatilität reduzieren, da Sie eine Position in beide Richtungen haben. Dies kann von Vorteil sein, weil es Ihnen erlaubt, Ihre Positionen offen zu halten, ohne die Angst, gestoppt werden. Wie man um diese Hedging-Ban Um weiterhin Hedging mit NFA geregelten Brokern, muss ein Trader nun 2 Konten mit dem gleichen oder verschiedenen Brokern zu öffnen. Dann wird er einfach Kurze ein Währungspaar auf ein Konto und Long es auf einem anderen Konto daher immer die gleiche Hedging-Effekt. Das einzige Problem dieser Zeit wäre: youll Notwendigkeit, etwas mehr Nettokapital in zwei neue Konten setzen, oder zumindest bereit sein, schnell zu überweisen Bargeld auf einer regelmäßigen Basis von einem Konto, das zeigt einen gesunden Gewinn zu einem, wo die Handel erlebt einen erheblichen Drawdown. Für Händler, die auf EAs angewiesen sind, die die Absicherung stark nutzen und keine Handelstaktiken verändern wollen, gibt es auch eine Option, einen Broker, der nicht mit NFA geregelt ist, oder einfach einen Broker außerhalb des US. Online Registration System (ORS) Das NFAs Online Registration System (ORS) ermöglicht es Firmen und Einzelpersonen, sich bei der CFTC zu registrieren und die NFA Mitgliedschaft zu beantragen. ORS vereinfacht auch den Aktualisierungs - und Entnahmeprozess. Das NFA Dashboard, der Eingangsbereich zu ORS, fasst alle ausstehenden Anmeldevoraussetzungen zusammen. Bewerber und jetzige Registranten können sich hier anmelden. Futures Commission Merchants (FCMs) müssen bestimmte Finanzberichte bei NFA einreichen. NFA hat ein Feature in seinem BASIC-System entwickelt, das es der Öffentlichkeit ermöglicht, Finanzinformationen zu sehen. Verordnung. Redefined. Notices für Mitglieder Wirksame Datum der NFA-Anforderungen in Bezug auf Forex-Bestellungen NFA hat erhalten, dass die Commodity Futures Trading Commission hat die neue NFA Compliance Rule 2-43 über Forex-Bestellungen genehmigt erhalten. Das Verbot der Ausgleichsgeschäfte gilt für alle nach dem 15. Mai 2009 gegründeten Positionen. Die Anforderungen bezüglich Preisanpassungen gelten für alle nach dem 12. Juni 2009 ausgeführten Kundenaufträge. Neue Compliance Regel 2-43 (b) FDM, um Positionen in einem Kundenkonto auf einer First-in-first-out-Basis auszugleichen, wodurch eine Handelspraxis, die üblicherweise als Hedging bezeichnet wird, verboten wird. Ein Kunde kann jedoch das FDM anweisen, gleich große Transaktionen auszugleichen, auch wenn es ältere Transaktionen mit einer anderen Größe gibt. Regel 2-43 (b) gelten für Positionen, die nach dem 15. Mai 2009 gegründet wurden. Die Aufrechnung von Positionen, die vor dem Zeitpunkt des Inkrafttretens festgelegt wurden, muss nicht liquidiert werden Als Hecke wiederhergestellt werden. Für Aufträge, die nach dem 12. Juni 2009 ausgeführt werden, wird Compliance Rule 2-43 (a) einem FDM die Anpassung von ausgeführten Kundenaufträgen mit zwei Ausnahmen untersagen. Die erste Ausnahme ist, wo die Anpassung erfolgt, um eine Kundenbeschwerde zugunsten des Kunden zu begleichen. Die zweite Ausnahme ist, dass ein FDM ausschließlich ein geradliniges Verarbeitungsmodell betreibt und der Liquiditätsanbieter, mit dem er in die automatische Offsetposition eingetreten ist, den Preis eines ausgeführten Auftrags mit dem FDM ändert. Gemäß der neuen Regel muss ein FDM, der einen ausgeführten Kundenauftrag auf Basis einer Anpassung durch einen Liquiditätsanbieter anpasst, innerhalb von 15 Minuten nach Ausführung des Kundenauftrags den betroffenen Kunden informieren. Die Bekanntmachung muss angeben, dass die FDM beabsichtigt, den Auftrag zu stornieren oder anzupassen, und muss eine Dokumentation der Preisanpassung des Liquiditätsanbieters enthalten. Der FDM muss entweder alle im gleichen Zeitraum und in demselben Währungspaar oder der gleichen Option ausgeführten Kundenaufträge stornieren oder anpassen, unabhängig davon, ob es sich um Kauf - oder Verkaufsaufträge handelt. Alle Stornierungen oder Anpassungen von ausgeführten Kundenaufträgen müssen von einem börsennotierten Principal des FDM überprüft und genehmigt werden, der ebenfalls assoziiert ist. Diese Überprüfung muss schriftlich erfolgen und die Unterlagen des Liquiditätsanbieters enthalten, und die schriftliche Überprüfung und Dokumentation müssen der NFA unter der Adresse forexnfa. futures. org zur Verfügung gestellt werden. Schließlich muss jeder FDM, der wählen kann, um abgestimmte Kundenaufträge auf der Grundlage von Liquiditätsanbieterpreisänderungen zu stornieren oder anzupassen, den Kunden eine schriftliche Mitteilung über diese Tatsache vor dem Zeitpunkt vorlegen, zu dem sie sich zuerst mit Devisentransaktionen befassen. Eine Kopie der neuen Compliance-Regel 2-43 ist zu Ihrer Bequemlichkeit beigefügt. NFAs Übermittlungsschreiben an den CFTC enthält ausführlichere Erläuterungen zu den Änderungen und Sie können auf eine elektronische Kopie des Briefes zugreifen: Fragen zu diesen Änderungen sollten an Edward Dasso, Geschäftsführer, Compliance (edassonfa. futures. org oder 312- 781-1551) oder Lauren Brinati, Senior Manager, Compliance (lbrinatinfa. futures. org oder 312-781-1215). Teil 2 - VORSCHRIFTEN DES GESCHÄFTSVERHALTENS DER MITGLIEDER MIT DER KOMMISSION REGEL 2-43. FOREX-AUFTRÄGE. (A) Preisanpassungen (1) Ein Devisenhändler kann nicht einen ausgeführten Kundenauftrag stornieren oder ein Kundenkonto in einer Weise anpassen, die direkt oder indirekt die Preisänderung eines ausgeführten Auftrags ändern würde, außer wenn: (i) Annullierung oder Anpassung für den Kunden günstig ist und im Rahmen einer Abwicklung einer Kundenbeschwerde erfolgt oder (ii) wenn eine Forex Dealer Members-Plattform ausschließlich eine durchgehende Verarbeitung verwendet, so dass das Forex Dealer-Mitglied automatisch (ohne menschliches Eingreifen und ohne Ausnahme) ) In eine identische, aber entgegengesetzte Transaktion mit einer anderen Gegenpartei (Schaffung einer Gegenposition im eigenen Namen) eintritt und die Gegenpartei den Preis, zu dem die Position ausgeführt wurde, annulliert oder anpasst. (2) In Bezug auf Stornierungen oder Anpassungen gemäß Abschnitt (a) (1) (ii) muss ein Devisenhändler eine (i) schriftliche Mitteilung an den Kunden innerhalb von 15 (15) Minuten nach dem Kundenauftrag machen Dass es versucht, die ausgeführte Bestellung zu stornieren oder das Kundenkonto anzupassen, um den bereinigten Preis der Forex Dealer Members Gegenpartei, soweit zutreffend, und die schriftliche Mitteilung muss die Dokumentation der Streichung oder Anpassung von der Forex Dealer Mitglieder Gegenpartei und (Ii) entweder alle im gleichen Zeitraum und im gleichen Währungspaar oder in derselben Währung ausgeführten ausgeführten Kundenaufträge stornieren oder anpassen, unabhängig davon, ob es sich um Kauf - oder Verkaufsaufträge handelt. (3) Abweichend von Abschnitt (a) (2) (ii) kann ein Devisenhändler die Geschäfte wählen, bei denen Kundenaufträge zu Gewinnen für die Kunden geführt haben, dies aber für alle gleichartig gelegenen Kunden (4) Und Anpassungen der ausgeführten Kundenaufträge müssen überprüft und von einem börsennotierten Principal genehmigt werden, der auch ein NFA Associate ist. Diese Überprüfung und Genehmigung muss schriftlich dokumentiert werden, muss alle Unterlagen enthalten und muss der NFA in der von NFA verlangten Weise zur Verfügung gestellt werden. (5) Ein Kundenauftrag gilt als erledigt, wenn der Kunde eine Benachrichtigung über den Ausführungspreis bei dem Devisenhändler erhält oder wenn die Position, die durch diese Bestellung festgestellt wurde, auf dem Kundenkonto identifiziert wird, sei es elektronisch oder auf andere Weise. (6) Falls ein Forex Dealer Mitglied unter den in Abschnitt (a) (1) (ii) vorgesehenen Umständen eine ausgeführte Order annullieren oder anpassen kann, muss die FDM dem Kunden schriftlich mitteilen, dass das Forex Dealer Mitglied die Ausführung annullieren oder anpassen kann Kunden-Bestellungen basierend auf Liquidität Anbieter Preisänderungen vor dem ersten Mal in Forex-Transaktionen mit dem Devisenhändler Mitglied. Die Bekanntmachung kann in einem Kundenvertrag enthalten sein. (7) Jede Bestimmung in einer Kundenvereinbarung oder eines Vertrages zwischen einem Devisenhändler und einem Kunden, der dem Devisenhändler Mitglied das Recht vorsieht, Preis - oder Eigenkapitalanpassungen an einem Kundenkonto vorzunehmen, es sei denn, dies nach dieser Regel erlaubt ist, ist verboten. (B) Aufrechnung von Devisengeschäften Devisenhändler Die Delegierten dürfen keine Verrechnungspositionen in einem Kundenkonto führen, müssen sie jedoch auf Basis von "First-in-first-out" ausgleichen. Auf Kundenwunsch kann ein FDM gleich große Transaktionen ausgleichen, auch wenn es ältere Transaktionen einer anderen Grße gibt, die jedoch die Transaktion gegen die älteste Transaktion dieser Grße ausgleichen müssen.